Data menunjukkan 99,5% dari opsi put Ether netral ke bearish akan menjadi tidak berharga di atas $ 1.360, meninggalkan bulls dengan keuntungan yang signifikan di masa mendatang.
Setelah menandai level tertinggi baru $ 1.477 pada 24 Januari, harga Ether (ETH) terguncang hingga $ 1.206 pada 27 Januari. Namun menurut pasar derivatif, bulls tetap yakin bahwa $ 2.000 masih dalam jangkauan.
Bunga terbuka opsi put netral hingga bearish di atas $ 1.360 tidak relevan, dan hanya 2.540 opsi ETH, setara dengan $ 3,4 juta dalam bunga terbuka, yang berada di atas tingkat harga tersebut. Dengan demikian, lebih dari 99,5% dari bunga terbuka opsi jual akan menjadi tidak berharga jika ETH diperdagangkan pada $ 1,360 atau lebih.
Seperti yang ditunjukkan di atas, data dari opsi beli dan beli tampaknya seimbang, karena indikator minat terbuka hanya mendukung kenaikan sebesar 34%. Data juga menunjukkan bahwa reli 79% tahun-ke-tahun Ether benar-benar berdampak pada penurunan.
Saat ini, opsi panggilan netral ke bullish mulai dari $ 1.000 hingga $ 1.340 berjumlah 59.730 ETH. Itu berarti $ 79,6 juta dalam bentuk bunga terbuka, belum termasuk pemogokan di bawah kisaran tersebut. Oleh karena itu, selain mendominasi pada rasio 23 banding 1, sapi jantan memiliki setiap insentif untuk terus mendorong harga naik.
Misalnya, jika ETH menguat di atas $ 1.440, 56.000 opsi panggilan lainnya ikut bermain, dibandingkan dengan hanya 7.600 opsi jual. Ini sama dengan $ 70 juta lainnya dalam bentuk bunga terbuka yang mendukung opsi beli netral-ke-naik. Ketidakseimbangan kemudian akan berjumlah $ 152 juta, benar-benar memadamkan harapan beruang.
Tidak semua opsi open interest akan kedaluwarsa dalam beberapa bulan ke depan.
Kalender kedaluwarsa untuk 2021 memegang 50% dari open interest pada 26 Februari dan 26 Maret, meskipun opsi jangka panjang cenderung mendapatkan lebih banyak relevansi sepanjang tahun.
Pedagang sinyal premium berjangka bullish
Premi berjangka mengukur seberapa mahal kontrak berjangka jangka panjang dibandingkan dengan tempat saat ini di pasar tradisional. Ini dapat dianggap sebagai cerminan relatif dari optimisme investor, dan kontrak berjangka kalender tetap cenderung diperdagangkan dengan sedikit premium ke bursa spot biasa.
Kontrak berjangka bulan tetap ini harus diperdagangkan dengan 10% hingga 20% premi tahunan (dasar) di pasar yang sehat, dan angka di atas kisaran ini menunjukkan optimisme yang ekstrim. Sementara itu, kurangnya premi adalah sinyal bahwa pedagang mungkin akan mengalami penurunan.
Grafik di atas menunjukkan bahwa premium dipotong secara drastis pada 21 Januari karena Ether jatuh lebih dari 20% untuk menguji level di bawah $ 1.100. Baru-baru ini, pada 27 Januari, premi mencapai tingkat tahunan 8,7% di dekat level netral-ke-penurunan.
Data ini lebih dari cukup bukti untuk mendukung klaim bahwa pasar opsi bullish. Bahkan selama aksi jual terburuk selama beberapa bulan terakhir, pasar derivatif telah memegang posisi positif.
Tingkat 2,9% saat ini sama dengan premi tahunan 20% yang sehat, menunjukkan bahwa kenaikan tidak mengantisipasi masalah apa pun.
Pedagang papan atas memiliki ruang untuk menambahkan posisi buy
Data yang disediakan bursa menyoroti pemosisian bersih panjang-ke-pendek pedagang. Dengan menganalisis setiap posisi klien di tempat, kontrak abadi dan kontrak berjangka, seseorang dapat memperoleh pandangan yang lebih jelas tentang apakah pedagang profesional condong ke bullish atau bearish.
Dengan demikian, terkadang ada perbedaan dalam metodologi antara pertukaran yang berbeda, jadi pemirsa harus memantau perubahan, bukan angka absolut.
Indeks pedagang teratas di Binance dan Huobi telah berada dalam posisi bersih ETH selama seminggu terakhir. OKEx menonjol, karena trader top-to-short telah meningkat selama lima hari terakhir dan saat ini mendukung long sebesar 56%.
Hal ini menunjukkan bahwa ada sedikit bukti optimisme yang berlebihan oleh para pedagang top sambil menyisakan ruang untuk leverage dalam kasus kenaikan yang akan datang.
Singkatnya, baik opsi ETH dan pasar berjangka menunjukkan tanda-tanda yang jelas bahwa pedagang sangat bullish di Ether untuk beberapa bulan ke depan.
https://cointelegraph.com/news/ethereum-derivatives-data-suggest-traders-expect-prices-above-2-000