Minat institusional pada Bitcoin terus meningkat karena sentimen bullish di sekitar BTC berlaku.
Dengan sentimen harga Bitcoin (BTC) yang terus bullish menyusul ketidakpastian yang disebabkan oleh pemilihan presiden Amerika Serikat, investor institusional tampaknya semakin tertarik untuk bertaruh di pasar. Dalam periode tujuh hari yang berakhir pada 27 Oktober, Grayscale Bitcoin Trust, dijalankan oleh Grayscale Investments, mencatat rekor aliran masuk sebesar $ 215 juta (15.907 BTC), yang melampaui semua aliran masuk mingguan yang terlihat sejak awal.
Pada tingkat saat ini, diperkirakan Grayscale berada di jalur yang tepat untuk menahan 500.000 BTC pada akhir tahun 2020, yang merupakan 2,7% dari suplai Bitcoin yang beredar. Pada 2021, itu bisa menampung hingga 5%. Menurut “Laporan Investasi Aset Digital” Grayscale untuk kuartal ketiga, rata-rata investasi mingguan ke Grayscale’s Bitcoin Trust naik 40% menjadi $ 55,3 juta dari rata-rata 12 bulan sebesar $ 39,5 juta. Selain itu, perusahaan seperti MicroStrategy, Square, dan Stone Ridge telah membeli Bitcoin sebagai cadangan treasury, yang mendorong pertumbuhan pendapatan mereka pada tahun 2020.
Peningkatan investasi institusional dalam Bitcoin juga terlihat di Chicago Mercantile Exchange. Cointelegraph membahas aspek ini dengan Tim McCourt, kepala global indeks ekuitas dan produk investasi alternatif di CME Group, yang mengatakan kepada Cointelegraph: “Kami telah melihat peningkatan pemegang minat terbuka yang besar (LOIH), yang dapat menunjukkan peningkatan partisipasi kelembagaan dalam pasar berjangka bitcoin. ”
Menurut CME, LOIH adalah entitas yang memiliki lebih dari 25 kontrak berjangka CME Bitcoin, dengan setiap kontrak berisi 5 Bitcoin. Ini berarti bahwa suatu entitas harus memiliki setidaknya 125 Bitcoin – yaitu, nilainya sekitar $ 1,9 juta. Menjelang pemilihan, jumlah LOIH tumbuh ke level tertinggi sepanjang masa 102.
Mengatur tren
Karena Bitcoin berjangka menunjukkan minat institusional dalam aset, McCourt menjelaskan lebih lanjut tentang bagaimana metrik untuk Bitcoin berjangka bernasib menjelang malam pemilihan AS: “Volume perdagangan semalam 6.700 CME kontrak berjangka Bitcoin (33.500 setara Bitcoin), 75% lebih dari rata-rata pada tahun 2020 hingga saat ini. ” Dia menambahkan, open interest juga naik 20%.
Menjelaskan faktor-faktor yang menyebabkan kenaikan minat institusional dalam Bitcoin, Jay Hao, CEO bursa kripto OKEx, mengatakan kepada Cointelegraph bahwa faktor makroekonomi seperti gelombang kedua penguncian terkait virus korona di seluruh negeri akan memiliki dampak inflasi: “Ini mengarah ke masif pencetakan uang dan ada kekhawatiran yang berkembang atas efek berbahaya yang akhirnya akan ditimbulkan inflasi pada mata uang fiat terutama dolar. ”
Selain perkembangan utama baru-baru ini, PayPal mengumumkan akan meluncurkan layanan pembayaran crypto pada awal 2021. Bahkan JPMorgan Chase telah berubah menjadi bullish pada Bitcoin, mengatakan bahwa aset tersebut memiliki “potensi kenaikan jangka panjang” jika bersaing lebih dekat dengan emas sebagai aset alternatif, dengan tumbuhnya generasi millennial menjadi aspek yang lebih penting dari jagat investor.
Karena dana investasi Grayscale melihat investasi yang didominasi oleh dana lindung nilai, ini menunjukkan fakta bahwa Bitcoin juga menjadi instrumen lindung nilai, seperti emas, untuk melindungi investor dari ketidakpastian pasar dan semakin sering digunakan untuk menangkap penyebaran arbitrase. Hao lebih jauh menunjukkan bagaimana kinerja Bitcoin telah menciptakan permintaan dari klien ke perusahaan investasi dan pengelola investasi global:
“Bitcoin sudah naik lebih dari 115% YTD dibandingkan dengan emas kurang dari 30% dan S&P sekitar 8%. Bitcoin menawarkan investor kesempatan nyata untuk mendapatkan keuntungan dari uang mereka daripada aset berisiko seperti uang tunai yang membawa kembali hasil negatif. Ini adalah sesuatu yang tidak bisa diabaikan begitu saja. ”
Berbagai peristiwa lain juga menyebabkan perubahan perspektif dari perusahaan besar ini. Perusahaan seperti Microstrategy, Square, dan Stone Ridge yang membeli Bitcoin sebagai cadangan treasury akan membuka jalan bagi perusahaan lain untuk mengikutinya, terutama mengingat dampak bisnis yang sangat positif yang dihasilkan dari investasi ini, seperti yang terjadi pada MicroStrategy dan Square, menjadi yang utama. kekuatan pendorong di balik pendapatan mereka. Hao percaya bahwa “Ini akan memulai tren utama saat kami melanjutkan tahun ini dan pindah ke 2021 yang akan sangat bullish untuk Bitcoin. Kami juga melihat regulasi condong untuk mendukung bitcoin karena bank-bank AS sekarang dapat menahannya. ”
Kinerja bullish Bitcoin mungkin didorong oleh investor institusional
Mempertimbangkan masa-masa sulit yang diakibatkan oleh pandemi COVID-19, yang telah menyebabkan tingkat pengangguran yang meningkat di seluruh dunia, mungkin saja investor ritel sedikit ragu untuk menginvestasikan dana ke dalam aset yang tidak mereka kenal karena kurangnya liputan media arus utama. teknologi blockchain dan produknya.
Namun, investor institusional tampaknya memimpin dengan memanfaatkan keuntungan tinggi yang ditawarkan kelas aset digital. John Todaro, direktur penelitian di TradeBlock – platform investasi cryptocurrency – berpendapat bahwa kenaikan harga ini memang dipimpin oleh investor institusional:
“Penggerak utama baru-baru ini berasal dari institusi. Selain itu, volume spot di platform institusional telah meningkat pesat — LMAX digital, yang terutama berfokus pada pedagang blok institusional, mencatat bulan dengan volume tertinggi baru-baru ini. Investor ritel terlihat absen selama kenaikan ini. Mereka kemungkinan akan memasuki ruang di tingkat yang lebih tinggi ketika outlet media arus utama mulai meliput ruang dengan sungguh-sungguh. ”
Ini juga terbukti dalam minat terbuka dan volume harian rata-rata berjangka yang diperdagangkan di CME, platform yang sering digunakan oleh investor institusi untuk mengakses pasar ini. Bunga terbuka naik 20% di bulan November jika dibandingkan dengan bulan Oktober, yang, pada gilirannya, secara signifikan lebih tinggi dari rata-rata bunga terbuka di bulan September. Karena investor institusional cenderung berdagang dalam nosional dolar AS yang lebih besar dan dalam blok besar, mungkin merekalah yang menyebabkan kenaikan harga aset yang mendasarinya, Bitcoin.
Inovasi melalui pertukaran dan produk DeFi memacu kelangsungan hidup
Selain mendukung likuiditas dan stabilitas harga Bitcoin, terdapat berbagai cara pertukaran dapat mengoptimalkan penawarannya agar lebih sesuai dengan investor tradisional dan institusional. Karena banyak dari investor ini tidak pernah tertarik pada Bitcoin sebagai kelas aset dalam portofolio mereka sebelumnya, tampaknya penting bahwa pasar kripto bergerak ke arah penyediaan produk yang mungkin sudah dikenal oleh para pemain institusional. Todaro menjelaskan mengapa ini bisa menjadi pengubah permainan:
“Semakin banyak investor institusional yang mengalokasikan modalnya ke Bitcoin. Beberapa dari dana ini mungkin tidak memiliki mandat, atau kurang memahami solusi hak asuh, untuk membeli Bitcoin itu sendiri. ”
Selain itu, meskipun hype seputar desentralisasi keuangan tampaknya telah mereda akhir-akhir ini, sangat mungkin inovasi dan produk yang terlihat di domain tersebut akan berdampak positif pada kelas aset dengan menarik lebih banyak investor yang tertarik melalui kasus penggunaan dan aplikasi mereka. Hao lebih lanjut mengisyaratkan kemungkinan kolaborasi antara keuangan terpusat dan DeFi:
“Untuk mempercepat pertumbuhan ruang, CeFi dan DeFi dapat bekerja sama untuk menawarkan produk yang lebih menarik dan kuat kepada pengguna agar mereka dapat menghasilkan uang untuk mereka dalam sistem keuangan alternatif yang benar-benar memberi mereka hasil yang tinggi, tidak seperti yang ada di saat.”
Todaro setuju bahwa pasar DeFi memiliki peran penting dalam perkembangan dan pertumbuhan pasar institusional: “Selama industri terus berinovasi melalui DeFi, meluncurkan produk baru, serta menyediakan likuiditas yang cukup untuk memastikan kelanjutan aktivitas institusional, maka kita harus terus bangkit. ”
Meskipun Kantor Pengawas Mata Uang telah mengklarifikasi bahwa bank yang beroperasi di AS diizinkan untuk menyediakan layanan penjagaan mata uang kripto, sejauh ini tampaknya tidak banyak minat dari pemerintah dan regulator untuk membuat kerangka kerja yang jelas yang akan memungkinkan lebih banyak investor institusional dan perusahaan untuk menikmati crypto dan blockchain.