Penerbit stablecoin pemula dari Korea Selatan berlari di DAI (-0,04%) MakerDAO (-0,04%) (DAI, -0.04%) , cryptocurrency terbesar keempat dalam kategori ini.
Terraform Labs baru saja meluncurkan Anchor , protokol yang telah lama ditunggu-tunggu untuk meminjamkan dan menabung yang diharapkan oleh perusahaan yang berbasis di Seoul untuk mendorong permintaan yang cukup untuk stablecoinnya, TerraUSD (UST), ke atas sirkulasi DAI. Seperti DAI, UST mempertahankan patokannya terhadap dolar AS dengan cara yang terdesentralisasi, tetapi pada $ 1 miliar, kapitalisasi pasarnya hanya sekitar sepertiga dari pesaingnya.
Untuk meningkatkan daya pikat stablcoin, Anchor bertujuan untuk menawarkan pengembalian yang mengungguli penawaran keuangan terdesentralisasi (DeFi) lainnya dengan kombinasi hasil dan prediktabilitas belaka. Semuanya didorong oleh hadiah validasi (setara dengan bitcoin yang (BTC, -0,83%) baru dicetak (BTC, -0,83%) (BTC, -0.83%) diberikan kepada penambang mata uang itu) dari blockchain Terra sendiri, dan pada akhirnya akan mengumpulkan hadiah tersebut dari rantai lain.
Jika Anchor mendapatkan daya tarik, itu bisa mewakili permainan DeFi yang signifikan yang pada akhirnya tidak berjalan di blockchain Ethereum, yang pada dasarnya memiliki monopoli pada bagian industri tersebut.
“Dengan memanfaatkan serangkaian hasil taruhan yang beragam, Anda dapat menghasilkan hasil yang sangat stabil dan menarik,” Do Kwon, salah satu pendiri Terraform Labs, mengatakan dalam sebuah wawancara.
Sejak debutnya pada akhir 2020, UST telah melampaui Standar Paxos ( PAX (PAX, -0,03%) ) dan Dolar Gemini (GUSD), keduanya didukung oleh mata uang fiat yang disimpan di bank dunia nyata dan tunduk pada intervensi oleh mereka. penerbit.
Tetapi DAI tetap menjadi stablecoin teratas bagi pengguna yang lebih memilih cryptocurrency yang tidak dapat diblokir atau dibekukan oleh otoritas pusat dan umumnya memiliki nilainya, dengan kapitalisasi pasar $ 2,8 miliar.
“Jika Anda membiarkan Anchor menjalankannya selama beberapa bulan, saya pikir kita harus berada di sana,” prediksi Kwon.
Apa itu Anchor?
Pikirkan Anchor seperti rekening tabungan yang disiapkan orang tua Anda untuk Anda sebagai seorang anak, tetapi tanpa pengembalian yang lemah seperti rekening tabungan bank AS saat ini.
Bukan rahasia lagi bahwa, selama setahun terakhir ini, pengembalian DeFi sangat kuat hingga ke titik yang agak sulit dipercaya. Namun, bahkan pada penawaran paling utama, seperti pasar uang Compound, pengembalian dapat berfluktuasi dari satu minggu ke minggu berikutnya.
USDC (USDC, -0,03%)
Anchor mengiklankan pengembalian 20% atas setoran yang dilakukan di UST, meskipun belum jelas jaminan seperti apa yang dibuat di sana.
Di sisi peminjaman, Anchor hanya akan menerima token yang dipertaruhkan sebagai jaminan yang menghasilkan pengembalian. Dimulai dengan bLUNA (token yang mewakili versi yang dipertaruhkan dari token tata kelola LUNA blockchain Terra), pengguna dapat meminjam setengah dari nilai LUNA mereka yang dipertaruhkan.
ATOM (ATOM, -2,53%)
Jadi seorang pengguna dapat mempertaruhkan LUNA senilai $ 200 ke jaringan, kemudian menjaminkan sebanyak itu di bLUNA sebagai jaminan untuk meminjam $ 100 dari Anchor. Saat pinjaman aktif, Anchor akan mendapatkan hadiah taruhan atas semua bLUNA senilai $ 200 ditambah bunga pinjaman. Kombinasi dari imbalan dan bunga yang dipertaruhkan harus memungkinkan Anchor untuk membayar pengembalian yang lebih tinggi kepada para deposannya.
Token yang mewakili taruhan, seperti bLUNA, sebenarnya adalah turunan. Anchor akan segera menerima sebagai jaminan turunan tersebut untuk token asli protokol lapisan dasar lainnya, seperti polkadot (DOT), solana (SOL), staked-Ethereum (stETH) dan cosmos (ATOM).
“Dalam dunia blockchain tidak ada sumber atau hasil yang akan Anda dapatkan yang lebih stabil daripada apa yang akan diberikan lapisan dasar kepada Anda,” kata Kwon. “Jika kita akan menentukan kebijakan moneter baru dari blockchain ini, saya pikir itu akan datang dari lapisan dasar itu dan itu adalah hasil yang dipertaruhkan.”
Peminjam dan peminjam Luna di ekosistem Anchor akan mendapatkan keuntungan tambahan dari penambangan likuiditas. Mereka akan menerima token tata kelola Anchor, ANC.
Bagaimana TerraUSD tetap di $ 1 tanpa otoritas pusat?
UST dipertahankan stabil dengan greenback di bawah sistem seigniorage. Terra juga memiliki stablecoin yang dipatok untuk melacak mata uang won Korea Selatan dan kapal tunda Mongolia, bersama dengan Hak Penarikan Khusus (SDR) dari Dana Moneter Internasional.
Pasokan masing-masing stablecoin diatur oleh token tata kelola, LUNA. Ketika permintaan UST terlalu tinggi, UST baru dikeluarkan dan dapat dibeli seharga $ 1 di LUNA. Hal ini memungkinkan arbitrase untuk membeli UST dengan potongan harga pasar dan segera menjual UST dengan keuntungan.
Jika permintaan UST melemah, LUNA akan dilepas ke pasar dan ditukar dengan UST, untuk dibakar.
Validator di jaringan Terra harus mempertaruhkan LUNA (yang menciptakan bLUNA). Validator ini diberi penghargaan dengan secara kolaboratif berfungsi sebagai ramalan untuk harga dolar di LUNA. Validator juga mendapatkan sedikit biaya untuk transaksi di UST.
Desain keseluruhan cukup mirip dengan Basis, stablecoin yang didukung Lembah Silikon yang akhirnya ditutup, mengutip masalah peraturan, dan mengembalikan semua dana yang diinvestasikan.
UST dapat ditemukan di Solana dan Ethereum , tetapi ini asli dari blockchain Terra-nya sendiri, yang berjalan pada model konsensus Tendermint. Bagian dari ekosistem blockchain Cosmos , Terra pada akhirnya akan pindah agar dapat dioperasikan dengan rantai berbasis Tendermint lainnya beberapa saat setelah protokol Inter Blockchain Communication (IBC) diaktifkan.
Visi besar
Stablecoin Terra diciptakan sebagai cara bagi raksasa e-commerce di Asia Tenggara untuk menghindari biaya kartu kredit. Its pembayaran aplikasi, Chai , menghantam dua juta pengguna pada akhir tahun lalu .
Pembayaran yang memprioritaskan seluler sangat besar di China. Kwon melihat potensinya tetapi menyadari bahwa ada aspek lain yang dibutuhkan: cara untuk membuat menabung menjadi benar-benar bermanfaat. Itu bekerja dengan baik untuk penawaran pasar uang Alipay , misalnya.
Terra mengumpulkan $ 25 juta baru di bulan Januari berkat kekuatan penawaran produknya.
Jangkar membuat kaki ketiga bangku untuk permintaan UST. Setelah Chai, Terraform Labs membangun Mirror , sebuah pasar untuk ekuitas sintetis AS, yang saat ini memiliki 1,25 miliar UST yang dipertaruhkan . Ini adalah cara untuk bertaruh pada harga Apple, Tesla, dan sejenisnya tanpa membeli saham yang sebenarnya.
Anchor pertama-tama akan ditawarkan di CoinList , sebuah platform yang utamanya untuk penerbitan token, tetapi produk tersebut dirancang untuk diintegrasikan ke dalam aplikasi lain, seperti halnya Stripe startup Unicorn yang telah membuat pembayaran fiat mudah untuk ditambahkan di aplikasi desktop dan seluler. Dengan kit pengembangan perangkat lunak (SDK) Anchor, produk dapat ditambahkan ke bursa, dompet, dan bagian lain dari infrastruktur pasar kripto.
“Ketika pasar mengalami penurunan, banyak aset kripto yang sangat volatil akan dijual untuk UST dan kemudian dipertaruhkan di Anchor untuk rekening tabungan,” kata Kwon.
https://www.coindesk.com/anchor-launch-ust-stablecoin-dai-defi