Pilih Laman
inChanger

Hedge fund raja makro sebesar $ 44 miliar diam-diam telah memperantarai hubungan hak asuh kripto dengan beberapa nama terbesar di industri.

Ketika Paul Tudor Jones bertaruh 1% hingga 2% dari asetnya pada bitcoin pada Mei 2020, tidak jelas di mana miliarder itu membeli crypto-nya, atau bagaimana caranya. Industri tetap tidak yakin apakah investasinya langsung. Lagipula, hedge fund-nya mulai menggoda bitcoin berjangka hanya beberapa hari sebelumnya.

Tetapi pada tahun sejak itu, perusahaannya, Tudor Investment Corporation senilai $ 44,5 miliar, benar-benar telah membangun rel untuk kepemilikan kripto langsung. Ini mengamankan hubungan kustodian dengan pembangkit tenaga institusional Coinbase dan Bakkt, menurut pengajuan baru dengan Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC).

Coinbase Custody Trust Company, Bakkt Trust Company, dan Tagomi Trading LLC (perusahaan pialang institusional yang dibeli Coinbase pada Mei 2020 ) semuanya menyediakan layanan kustodian kepada dana lindung nilai khusus keluarga Tudor Jones, menurut dokumen tersebut.

Pengajuan tersebut memberikan pandangan yang langka ke dalam dunia diam-diam pembuatan kesepakatan crypto institusional, di mana klien kaya menumpuk menjadi bankir kelas aset yang pernah dianggap tidak masuk akal. Banyak, seperti Tudor Jones, melihat bitcoin sebagai lindung nilai inflasi, dan peringkat mereka membengkak dalam pandemi ekonomi.

Mereka juga memainkan peran kunci dalam pasar bullish 2020-21. Data on-chain menunjukkan paus membeli lebih dari 500.000 BTC pada bulan-bulan terakhir tahun 2020, menurut Chainalysis.

Dengan latar belakang ini adalah penyedia layanan seperti Coinbase yang kadang-kadang memuji klien institusional mereka saat mereka berlomba untuk mendapatkan lebih banyak dolar dari para pemberi dana lindung nilai. Tetapi Coinbase, yang tidak berkomentar untuk artikel ini, tidak pernah mengungkapkan tautannya ke Paul Tudor Jones.

Perwakilan Tudor Group dan Bakkt tidak menanggapi permintaan komentar dari CoinDesk.

Urusan keluarga
Untuk saat ini, Tudor Jones tampaknya membatasi eksposur crypto langsung ke sudut kecil kliennya. “Tudor Family Fund II,” yang terbuka untuk kerabat dan rekan dekat raja makro, adalah satu-satunya dari delapan hedge fund Tudor Investment Corp. yang mengungkapkan kustodian crypto pada Formulir ADV tahunan perusahaan, yang diajukan pada 31 Maret.

Bahkan Tudor BVI Global Fund senilai $ 27 miliar, yang tahun lalu menunjukkan romansa bitcoin Tudor Jones ketika terjun ke masa depan kripto pada awal Mei, tidak memiliki ikatan industri apa pun, menurut pengajuan SEC yang serupa.

Dana keluarga Tudor Jones bernilai $ 1 miliar pada pemeriksaan terakhir tetapi kemungkinan semua itu menjadi bitcoin sangat kecil. Dana eksklusif memiliki jaringan mitra yang luas di ruang kustodian dan pialang utama – nama-nama seperti Deutsche Bank, Citigroup, Credit Suisse – yang menunjukkan eksposur luas ke pasar global.

Tetapi sebagian besar klien Tudor tampaknya siap untuk eksposur crypto langsung, menurut brosur risiko regulasi terbaru dari manajer aset. Ini mencakup keseluruhan bagian tentang risiko berinvestasi dalam crypto untuk pertama kalinya dalam sejarah empat dekade.

“Klien tertentu diizinkan untuk masuk ke dalam transaksi mata uang kripto seperti yang dijelaskan dalam Materi Penawaran yang relevan,” dokumen tersebut menyatakan, melalui “investasi langsung pada basis spot atau investasi tidak langsung” dalam turunan kripto. Khususnya, perusahaan tidak menahan diri pada kontrak berjangka crypto.

Dokumen tidak menjelaskan apa yang dimaksud dengan “klien tertentu”. Namun, di bagian yang menjelaskan strategi investasi apa yang hanya tersedia untuk “akun kepemilikan” seperti dana keluarga, tidak mencantumkan transaksi mata uang kripto.

Penyedia layanan kelembagaan
Tudor Investment Corp. bukanlah manajer aset besar pertama yang dengan lantang mempromosikan taruhan crypto-nya sambil menjaga agar tautan penjagaannya lebih tenang.

Investasi Ruffer Inggris menarik strategi serupa ketika membeli $ 745 juta dalam bitcoin November lalu tanpa mengungkapkan siapa yang memegang koin. (CoinDesk kemudian mengungkapkan Coinbase sebagai penjaga.)

Coinbase yang akan segera diperdagangkan secara publik telah berkembang jauh melampaui akarnya sebagai bursa ritel. Perusahaan ini telah melayani klien yang menarik banyak perhatian seperti Ruffer, Tesla, dan MicroStrategy.

Akuisisi Tagomi, batu kunci dari penawaran institusional Coinbase, diumumkan pada Mei 2020. Kesepakatan ditutup pada Agustus 2020.

https://www.coindesk.com/coinbase-and-bakkt-are-behind-paul-tudor-jones-bitcoin-bets-sec-documents-show

inChanger