Pilih Laman
inChanger

Sebagian besar filosofi investasi Ray Dalio mungkin sudah terdengar asing bagi para bitcoiner yang keras kepala.

Sebagian besar filosofi investasi Ray Dalio mungkin sudah terdengar asing bagi para bitcoiner yang keras kepala. Ini adalah penggalangan layak titik, mengingat lama pandangan Dalio bahwa bitcoin adalah gelembung rawan dan target mungkin bagi sanksi pemerintah .

Pendiri dari apa yang biasa disebut hedge fund berdasarkan aset terbesar di dunia, Bridgewater Associates, yang menjalankan strategi algoritmik untuk perusahaan besar, dana kekayaan kedaulatan dan rencana pensiun negara, mengambil pandangan makro tentang keuangan global. Dan sebagian besar keberhasilannya, kata Dalio, terletak pada pandangan heterodoks pendiri tentang uang dan kredit.

Konsensus 2021: Ray Dalio akan muncul di CoinDesk tahun ini konferensi Konsensus 2021 pada 24 Mei pukul 9:20 ET . Daftar disini .

“Sebagian besar dari apa yang orang anggap uang sebenarnya adalah kredit, dan uang itu menghilang. Seperti yang tersirat dari ini, bagian besar dari proses deleveraging adalah orang-orang menemukan bahwa sebagian besar dari apa yang mereka pikir adalah kekayaan mereka sebenarnya tidak ada, “tulis Dalio dalam posting blog 2008, berjudul” Bagaimana Mesin Ekonomi Bekerja dan Bagaimana Adanya. Tercermin Sekarang, ”selama puncak krisis keuangan dan diperbarui pada tahun 2011.

Bitcoiners, sebaliknya, secara ekstrim, percaya uang fiat – atau uang yang memiliki nilai karena didukung oleh otoritas negara – adalah ilusi. Bitcoin adalah kerangka kerja moneter yang dibuat sebagai alternatif dari sistem di mana Federal Reserve dapat mencetak tanpa henti dan bank swasta dapat meningkatkan jumlah uang beredar dengan mengeluarkan pinjaman. Bitcoin adalah mesin dengan rem.

Dalio melihat bagaimana mesin ekonomi bisa rusak. Pada awal tahun 2006 ia mendiagnosis sistem keuangan yang didukung oleh pencetakan uang dan bergantung pada posisi yang sangat menguntungkan untuk pengembalian. Hutang melebihi pendapatan. Perusahaannya menghitung ada sekitar $ 839 miliar utang macet di AS yang bisa meledak, angka yang dia bawa ke Departemen Keuangan AS pada awal 2007 sebagai lagu sirene yang tidak dihiraukan.

Terlebih lagi, Dalio memperkirakan bahwa negara-negara yang berhutang banyak hanya memiliki satu jalan keluar: mencetak lebih banyak uang untuk membiayai hutang publik dan swasta mereka. Selain mendevaluasi mata uang , pencetakan uang akan menurunkan suku bunga dan memaksa investor menjadi aset lindung nilai yang lebih aman.

“Bitcoin tidak akan luput dari pengawasan kami. ”

“Tidak ada kasus dalam sejarah di mana mereka pada akhirnya belum mencetak uang dan mendevaluasi mata uang mereka,” katanya kepada New Yorker pada 2011. (Kalimat yang bisa diucapkan oleh crypto doyen Meltem Demirors .)

Pure Alpha fund andalan Bridgewater (dinamai berdasarkan tingkat yang diperoleh uang di atas pengembalian pasar normal) memposisikan dirinya secara defensif menjelang krisis 2008. Itu berlangsung lama pada obligasi Treasury, menjual dolar dan membeli emas dan komoditas lainnya.

Ketika pasar perumahan runtuh, Bridgewater melakukan lebih dari sekadar mengatasi krisis berikutnya. Pure Alpha mengembalikan sekitar 9,5% pada tahun 2008, 45% pada tahun 2010 dan 23% pada tahun 2011 – tahun ketika dana lindung nilai rata-rata mungkin berada di merah. Asetnya di bawah manajemen (AUM) berlipat ganda menjadi $ 100 miliar pada tahun 2011 dari $ 50 miliar pada awal kehancuran.

Dalio tidak sendirian dalam pandangannya tentang ekses moneter. Kira-kira pada waktu yang sama Bridgewater memperpendek dolar, Satoshi Nakamoto mengkodekan Bitcoin. Blok pertamanya berisi pernyataan misi Bitcoin: “Kanselir The Times 03 / Jan / 2009 di ambang bailout kedua untuk bank.” Lihatlah, jaringan keuangan digital pertama di dunia yang sulit dijangkau.

Pernah disebut ” bebek paling aneh di Wall Street ,” pandangan heterodoks Dalio telah mempertahankan posisi utama reksa dana. Dana $ 150 miliar secara rutin mengalahkan ekspektasi pasar dalam industri di mana dana yang lebih tinggi hampir tidak dijamin . (Harus dikatakan, Dalio tidak selalu bearish pada dolar AS.) Sementara itu, bitcoin, binatang finansial lainnya, adalah berkinerja terbaik aset dalam dekade terakhir, dengan pengembalian tahunan sebesar 230%.

Lalu apa yang mungkin menjelaskan pesimisme bebek aneh pada bitcoin?

Dalio, yang menolak berkomentar untuk artikel ini, menganggap dirinya sebagai “hiperrealis”, atau seseorang yang bertekad untuk memahami mekanisme yang mendasari penggerak dunia. Dia membaca sejarah, skeptis terhadap pemikiran yang diwarnai secara emosional dan melihat pola evolusi di seluruh masyarakat. Berinvestasi, seperti berburu hewan liar , adalah bisnis yang berisiko dan tidak menghasilkan keuntungan – tetapi bisnis yang dapat Anda persiapkan untuk mendapatkan keuntungan.

“Prinsip” -nya, sebuah buku berisi sekitar 300 pelajaran yang dipelajari dengan keras dan kata-kata mutiara, terkadang disebut “Tao dari Dal,” mendukung “transparansi radikal.” Setiap rekrut Bridgewater harus membaca dan menginternalisasi pesan: dunia dapat dipahami, dan beberapa orang bisa lebih benar daripada yang lain. Rapat dicatat dan ditinjau. Para bawahan, dilaporkan, didorong untuk berbicara menentang atasan mereka – tidak di belakang mereka. (Dalio terkenal meninju wajah bos pertamanya yang sebenarnya.)

Komitmen terhadap proses pencarian kebenaran inilah yang mungkin telah membuka mata Dalio terhadap bitcoin. Dia beralih ke Reddit dan Twitter untuk mendapatkan pelajaran di bidang keuangan . Dalam beberapa bulan terakhir, Dalio mencatat bahwa ada kekuatan inflasi yang sedang terjadi dan sistem keuangan tradisional mendekati wilayah gelembung . Dan meskipun sebelumnya mengatakan bitcoin gagal sebagai lindung nilai inflasi, dia sekarang mengatakan bahwa “bitcoin tidak akan lepas dari pengawasan kami” untuk dana alt-cash baru .

https://www.coindesk.com/ray-dalio-wall-street-bitcoin-mind

inChanger