Setelah mengoreksi 15%, harga Bitcoin turun menjadi $ 30.000 tetapi indikator turunan menyarankan Trader pro membeli penurunan.
Dalam 24 jam terakhir, harga Bitcoin (BTC) turun 14% dan menguji dukungan $ 32.000 untuk kelima kalinya tahun ini. Trader mungkin menjadi lebih khawatir karena harga turun menjadi $ 31.050 tetapi pada saat menulis grafik 4 jam menunjukkan bahwa penjualan bisa melambat.
Saat ini grafik jangka pendek menunjukkan bahwa Bitcoin masih menggoda dengan wilayah bearish tetapi sejumlah indikator derivatif dan aliran Trader teratas mencerminkan netral ke level bullish.
Tiga kali harga Bitcoin terakhir turun di bawah $ 32.000, diikuti reli ekstensif hingga 30%. Data menunjukkan bahwa Trader teratas di OKEx telah banyak membeli penurunan dan premi berjangka telah bertahan dalam kisaran yang optimis.
Meskipun Trader membeli penurunan saat ini, penurunan tajam $ 4.200 memang menimbulkan kerusakan serius pada beberapa investor. Pergerakan turun ke $ 31.270 diikuti oleh $ 460 juta likuidasi di bursa derivatif. Menariknya, ini terjadi tepat ketika open interest pada BTC futures mencapai level tertinggi sepanjang masa $ 13,1 miliar.
Tindakan harga hari ini mungkin tampak mengkhawatirkan, tetapi itu tidak seberapa jika dibandingkan dengan jatuhnya 24% pada 10 Januari yang menghapus $ 1,5 miliar dalam kontrak panjang.
Trader veteran lebih terbiasa dengan volatilitas tahunan Bitcoin 120% sehingga ayunan harga 12% tidak terlalu menakutkan. Faktanya, Trader teratas dan deks arbitrase tetap relatif tenang selama penurunan.
Untuk memahami apakah Bitcoin memancarkan sinyal bearish atau tidak, trader dapat menganalisis rasio long-to-short trader top pada pertukaran kripto, premi berjangka, dan opsi miring.
OKEx long 2,5 kali lebih besar dari short
Data yang disediakan bursa menyoroti pemosisian bersih long-to-short Trader. Dengan menganalisis setiap posisi klien di tempat, kontrak abadi dan kontrak berjangka, seseorang dapat memperoleh pandangan yang lebih jelas tentang apakah Trader profesional condong ke bullish atau bearish.
Dengan demikian, terkadang ada perbedaan dalam metodologi antara pertukaran yang berbeda, jadi pemirsa harus memantau perubahan, bukan angka absolut.
Trader top OKEx telah menambahkan posisi buy sejak 19 Januari, mendorong indikator dari 0,96 (sedikit net short) ke rasio 2,49 yang mendukung posisi beli. Ini adalah level tertinggi dalam 30 hari dan menunjukkan ketidakseimbangan ekstrim yang luar biasa.
Di sisi lain, trader top di Huobi rata-rata memiliki rasio long-to-short 0,91 selama 30 hari terakhir, mendukung net short sebesar 9%. Pada 20 Januari, mereka menambahkan posisi pendek bersih ke rasio 0,86 tetapi membelinya kembali karena BTC jatuh selama dini hari 21 Januari. Dengan demikian, mereka kembali ke rata-rata bulanan 0,91 long-to-short.
Terakhir, Trader top Binance rata-rata mendapatkan posisi 21% yang mendukung posisi beli selama 30 hari terakhir. Trader ini tampaknya akan dilikuidasi karena long bersih mereka dipotong menjadi 1,02 dari 1,18 sejak akhir 20 Januari. Menurut data dari Coinalyze, 40% dari total likuidasi long BTC selama 24 jam terakhir terjadi di Binance.
Premi berjangka melonjak
Trader profesional cenderung mendominasi kontrak berjangka jangka panjang dengan tanggal kadaluwarsa yang ditetapkan. Dengan mengukur selisih biaya antara kontrak berjangka dan pasar spot reguler, seorang Trader dapat mengukur tingkat kenaikan di pasar.
Kontrak berjangka 3 bulan biasanya harus diperdagangkan dengan premi tahunan 6% hingga 20% (basis) dibandingkan pertukaran spot biasa. Kapanpun indikator ini memudar atau berubah menjadi negatif, ini adalah tanda bahaya yang mengkhawatirkan. Situasi ini dikenal sebagai backwardation dan mengindikasikan bahwa pasar berubah menjadi bearish.
Di sisi lain, basis berkelanjutan di atas 20% menandakan leverage yang berlebihan dari pembeli, menciptakan potensi likuidasi besar-besaran dan akhirnya pasar ambruk.
Grafik di atas menunjukkan bahwa indikator berkisar dari 3,5% hingga 5,5% sejak 13 Desember, diterjemahkan ke basis tahunan 19% yang cukup bullish. Sementara itu, puncak 6,5% baru-baru ini sama dengan 29% premi tahunan, menunjukkan leverage pembeli yang berlebihan.
Meskipun ini bukan alasan pasti untuk koreksi hari ini, pembuat pasar dan meja arbitrase tahu persis bagaimana memainkan situasi ini. Mendorong harga turun pasti akan memicu likuidasi dalam jumlah besar dan juga harus dicatat bahwa open interest berjangka baru saja mencapai titik tertinggi sepanjang masa.
Saat ini, kontrak premium BTC Maret telah stabil mendekati 2,5%, setara dengan 14% basis tahunan yang sehat.
20% crash adalah norma daripada pengecualian
Penting untuk dipertimbangkan bahwa Bitcoin memiliki volatilitas 60 hari sebesar 4.2%. Oleh karena itu, koreksi besar ini harus diharapkan.
Bitcoin menghadapi penurunan 20% dan menguji level sub- $ 28.000 pada 4 Januari, dan ini diikuti oleh penurunan intraday 27% pada 11 Januari. Bagi mereka yang cukup berani untuk membeli setiap penurunan ini, pemulihan hingga 30% diikuti kurang dari empat hari kemudian.
Pandangan dan opini yang dikemukakan di sini adalah sepenuhnya dari penulis dan tidak mencerminkan pandangan Cointelegraph. Setiap investasi dan pergerakan perdagangan melibatkan risiko. Anda harus melakukan penelitian Anda sendiri saat membuat keputusan.